烈文张力| 香港加密货币中心梦想三大矿机商年内不上市

“面子靠自己挣，有问题靠各行各业解决。信念不是口号，信念越多越踏实。每天帮自己和团队挣个饭盒，才是真正的信念。”

来源 | 猎云金融

整理 | 杨冰

本月，香港证监会出台的虚拟货币新规引起了全球币圈的关注。

11月19日16:00猎云财经在线对话栏目第三期《猎文·创世相对论》，尚亚区块链金融服务集团董事长、中富资源（00274.HK）执行董事、优派能源（00307.HK）董事局主席张力对话猎云财经总编辑吴德全，就《香港的野心：亚太加密货币中心？ 探讨香港在区块链发展方面的布局。

张莉表示，香港和日本一样，错过了互联网高速发展的十年，这次更不能错过区块链的发展。 否则，香港作为金融中心和科技中心的地位将越来越弱。 香港已将区块链的发展定位到亚太乃至世界区块链中心的高度。

如果香港率先探索虚拟货币监管成功，内地投资者可以到香港在合规交易所参与数字资产交易，就像现在买股票买保险一样。

对于比特大陆三大比特币矿机厂商嘉楠耘智、亿邦国际、比特大陆在香港上市，张莉表示：我可以很负责任的告诉大家，这三者基本都不会在今年内上市。

对话时间：2018年11月19日16:00~18:00

主社区：猎云金融猎文创始讨论群

对话嘉宾：

张莉：香港尚雅区块链金融服务集团董事长、中富资源（00274.HK）执行董事、优派（00307.HK）董事局主席

吴德权：猎云财经总编辑

以下为狩猎对话实录：

吴德全：大家好！ 欢迎来到猎云·创造相对论第三期，这是猎云财经深度对话栏目内地人去香港买比特币，聚焦影响区块链和数字资产行业发展的热点事件、现象和命题。

让我们先回顾一件重要的事情。 纽约时间 2008 年 10 月 31 日下午 2 点 10 分，中本聪在一个拥有数百名成员的普通密码学邮件列表上发送了一封电子邮件，其中的链接指向一篇名为《比特币：一种点对点电子现金系统》的文章》（比特币：一种点对点电子现金系统）白皮书。

2009年1月3日，中本聪在位于芬兰赫尔辛基的一台小型服务器上挖出了比特币的创世区块#0，获得了50个比特币作为“首次挖矿”的奖励。 这一天是比特币的生日。

不知道是不是故意的安排。 2018 年 11 月 1 日，即比特币白皮书发表十周年之际，香港证监会公布了虚拟货币监管《关于虚拟资产组合的管理公司、基金分销商和交易平台的规定》。 关于运营商监管框架的声明”。

这是香港提出国际区块链中心愿景后，首次明确将虚拟货币纳入监管范围。 这是虚拟货币合法化、合规化的重要信号。 加密货币交易所将在评估适当的监管后颁发许可证。 未来，ICO也有可能在合规监管下重启。 3月19日晚间，香港证监会顺应全球趋势，叫停ICO。

由于其作为亚太金融中心和自由港的特殊地位，香港可能正在成为中国虚拟货币合规的试验场。 虚拟货币合规监管将有助于香港吸纳亚太地区的虚拟货币资本和资源，成为国际区块链领域的重要一极。 香港未来会不会推出STO，会不会成为亚太加密货币中心，未来对中国区块链和数字资产行业的发展有什么影响？

本期猎云财经猎文对话有幸邀请到上亚区块链金融服务集团董事长、中富资源（00274.HK）执行董事、优派（00307.HK）董事局主席张莉，讨论相关话题。

张先生从事金融市场投资与管理工作20余年。 熟悉内地及香港资本市场。 在PE基金、证券公司、信托公司、资产管理机构、咨询公司等金融相关领域拥有丰富的资本运作和资产管理经验。

接下来，让我们开始关于狩猎·创造相对论的九序对话。 欢迎大家参与讨论。 请不要在对话中发言。 我们将在最后安排自由提问时间。 谢谢！

01

香港区块链定位上升到新高度

吴德全：第一次提问。 对于香港出台虚拟货币特别监管指引的背景，香港金融科技委员会主席陈嘉豪认为，上一次阿里上市，香港失去了阿里，是因为没有改变上市条款。 种种负面影响，就像脱欧公投后的英国后悔莫及。 如果香港失去全球虚拟资产落户香港的机会，其后果将远比失去阿里严重。 香港证监会可谓是“痛不欲生，急于求变”。 香港的区块链将有铺天盖地的新产品和创新案例出现。

你同意这个背景判断吗？ 因为阿里的上市，香港再次给人留下了保守的印象，但这一次的虚拟货币监管指引似乎又显示出香港的野心？

张莉：同意。 鉴于阿里在香港首次上市后，曾于2013年就同股不同权与港交所进行过数轮沟通，但均以失败告终。 2014年9月19日，选择赴美上市。 2017年最高市值达到3751亿美元。 截至2018年11月1日，港交所共募集新股3000亿股，规模远小于阿里巴巴。

所以，香港和日本一样，错过了互联网高速发展的十年，这次更不能错过区块链的发展，否则，香港的金融中心和科技中心会越来越弱。 这一次，香港定位了区块链的发展，上升到了亚太乃至世界区块链中心的高度。

这次在香港，港交所、证监会、金管局都在为区块链行业发声。

吴德权：香港似乎已经意识到数字资产时代的趋势，不努力就会失去机会。

张莉：是的，这个趋势是不可逆转的，就像当年的互联网一样。 给大家讲一个小案例。 香港已经很多年没有例会了。 这一波区块链热潮，从数码港到港交所会议厅，相继召开。 已经可以看出，各行各业、各行各业都开始躁动起来。

吴德全：区块链能否激活香港重新站在创新的C位值得关注。

张莉：这要看下面的政策指引是否合适。 2018年，港交所进行了多项政策调整。 例如，生物制药公司可以亏本上市，允许同股不同权的公司上市。 变通则成，通则万古。

02

爆料：三大矿机巨头今年不上市

吴德全：第二轮猎题。 比特币矿机巨头嘉楠耘智、比特大陆相继在香港递交上市申请，火币集团收购香港主板上市公司同程控股（01611.HK），拟借壳上市。 一方面是企业融资或合规的需要。 另一方面，是否也有香港资本市场积极吸纳区块链企业资源的因素？ 作为资本运作专家，您如何看待相关案例的发展？

张莉：目前内地朋友比较熟悉的有火币收购1611同程控股，雄安科技收购1647，准确的说，这些不叫借壳上市，而是回购上市。 根据港交所的规定，没有借壳之说，这是市场上流行的说法。

这波资本市场热潮始于2017年，当时364区块链投资集团和863品牌中国收购了部分区块链项目。 准确的说，火币目前还没有落地任何区块链项目，还称不上真正的区块链上市公司。

接下来，应该是明天或者后天，一家日币兑换处将被一家香港上市公司收购。 这些已经加载具体项目的公司，可能更受阶段性存量资金的追捧。 好在越来越多的大陆朋友控制的香港、新加坡、BVI公司，会在香港买壳、走后门，或者被并购。

裂变资本滕荣松先生已着手筹备成立香港区块链上市公司协会。 成员们都很好。 你很快就会知道，包括姚永杰先生和李林先生。

吴德全：火币目前还没有完成买壳上市的全过程，可以继续关注后续进展。 您认为火币为什么会迈出这一步？

张莉：火币做出这个选择，更多是从合规、合法和长期运营的角度考虑。 既然火币邀请了李书非，如果大家有心的话，那时候应该是在为上市做准备，因为李先生的背景是在香港担任过上市公司的董事。 今年几家矿机巨头起的早，赶的晚。

吴德权：关于嘉楠耘智、比特大陆等公司赴港上市的情况，你有更多的信息可以告诉我们吗？

张莉：2018年5月15日，嘉楠耘智向港交所递交表格； 6月，2.4亿邦国际提交表格； 9 月，比特大陆提交了一份表格。 我可以很负责任的告诉大家，基本在今年内，这3家公司都无法上市。

从传统币圈、资本市场、基金的角度来看，大家都希望能上市内地人去香港买比特币，但根据我的消息，就是不能上市，这让大家都很高兴。 不是时间问题，是另外一回事，只是不方便说。 当然，能在2019年有一个好的开始就好了。

03

无证不给法币通道

吴德权：第三轮烈文。 证监会的新规是比特币等虚拟资产成为主流资产的重要一步，有助于巩固香港作为财富管理中心的地位。 Bitfinex等知名交易所已落户香港。 但正如新规所述，由于虚拟资产相关技术区块链的关键特征是匿名，香港证监会现阶段不确定虚拟货币交易平台能否达到预期的反洗钱要求。洗钱标准。

在探索阶段，交易所合作伙伴将被纳入监管沙箱，只有在探索得出积极结论后，才会考虑向符合条件的交易所发放牌照。 那么，您如何评估交易所监管技术和许可业务的未来？

张莉：这次香港证监会积极出台了监管框架。 包括我在内的市场欢呼雀跃。 因为监管是合法经营的基础。 香港作为英美法系，法律没有明确规定的事情可以做，但如果能拿牌经营，就会做大做强。

未来监管会分两步走，第二阶段是沙盒监管。 据了解，保持香港监管一贯的政策口径，就是在你交出一份满意的答卷后，才会告诉你如何申请、监管标准、政策框架。 重点是当香港证监会等监管机构认为你没问题的时候，就会像日本金融厅一样发正式牌照。

我个人和我们的团队在香港资本市场工作多年，对香港市场未来的发牌和运作充满信心。

吴德全：刚才讲了法制逻辑。 纳入监管无异于强化虚拟货币的法律地位。 事实上，香港证监会不发规，交易所照样可以运作。 但对于交易所来说，如果能够纳入证监会的合规体系，传统金融资本可以合规增加资产配置。 这是逻辑吗？

张莉：是这个道理。 你可以无证经营，但是有传统的法币接口，银行不会给你接入，传统金融的大资金不会通过股权融资进入市场。

04

政策暖阳是产业春天的开始

吴德全：烈文第四轮。 上亚从交易所升级为区块链金融服务集团有哪些考虑？ 是否与目前币圈交易量大幅下滑有关？ 是否考虑与香港证监会合作进入监管沙箱？ 虽然香港证监会对沙盒名单保密，但大家可以从技术角度谈一谈。 如果进入监管沙盒，上亚交易所将在哪些方面尝试进行合规监管？

张莉：第一点，尚雅是2017年随着这波区块链应运而生的，它的注册、运营、管理都是在香港进行的，但是我们的团队和股东都是传统金融，尤其是上市公司浸淫多年的香港公司。 我们的法律意识、合规性、许可意识一直比较强。

按照传统金融这么多年的经验，包括互联网金融，没有牌照，是发展不起来的。 因此，我们非常重视与传统金融牌照公司的合作。 比如2017年11月，我们与香港9号资产管理公司合作。 接下来我们将配合1号牌照、保险牌照、7号牌照进行杠杆交易。 、STO所需的6号企业融资卡、未来推荐优质项目的4号投资咨询卡。 我们现在有 12469 个许可证。

未来将申请更多必要的牌照。 只有这样，它才能成为同一个伪代币基金和伪STO融资中的一个有趣的灵魂。

关于技术监管，我从不同的信息渠道了解到的是：

第一，客户KYC和AML的认证需要法律文件和技术文件作为保证前提；

二、监管期间，只能使用主流币种；

第三，不能做杠杆交易；

第四，不能做自营交易，即不能与客户的利益发生冲突。

基于以上对技术合规的描述，我们请来了几个不同牌照的RO，也就是持牌人，几个了解区块链行业的香港律师，以及一个四大会计师事务所联合组成的reporting team。 现在毕马威已经有专门的区块链行业审计部门。

我们希望做探索路上的先行者，政策的暖阳是行业春天的开始。

05

内地监管政策不会放松

吴德权：第五轮烈文。 香港对虚拟货币投资基金、基金分销商、交易所的监管探索，是否会对内地相关领域的监管政策产生影响？

众所周知，目前大陆的监管环境是“重链打压”，对虚拟货币的公开交易采取“一刀切”的态度。 未来合规的机会是什么？ 如果香港率先完成监管探索，内地投资者能否以及如何合规参与香港加密货币市场投资？

张莉：短期内，内地政策不会放松。 究其原因，是国内经济下行，尤其是金融去杠杆浪潮，让不少行业从业人员心理脆弱，经不起折腾。

近20年来，国内监管政策有时一抓就死，一放就乱。 因此，面对如此鱼龙混杂的大市场，内地监管政策不会轻易放松。

吴德全：对，可能大家普遍都预料到了。 中国币圈出口在湘江。

张莉：以史为鉴，知兴衰，以邻为鉴，更能把握政策制定的松懈。 在这里也告诉大家。 从去年到今年，我讲的不同会议的核心内容之一就是，国内政策不会轻易放松，但要让香港先试一试。 如果这样做，每个人都会受益。 如果做得不好，也不会影响中国的大赛。

内地投资合规参与的核心点之一是，如果香港率先探索成功，所有内地投资者都可以到香港参与合规交易所的数字资产交易，就像现在买股票买保险一样。

股票、期货、外汇，这些传统的金融监管早就被整理出来了。 因此，我认为在明年，合规报告和沙盒操作将是重点。

吴德全：在中国大陆投资加密货币可能是一个比较复杂的技术问题，涉及到资本管制、外汇等问题。

张莉：对于大多数普通投资者来说，每年5万美元的额度就足够了。 随着政策变得更加清晰，这些问题可以改变。 比如内地会通过QDII渠道，让大家购买合格的基金产品，进入香港市场。 目前，内地与香港的联合沟通机制十分健全。

06

海量资金是香港牛市的先决条件

吴德权：第六轮烈文。 目前，香港一些区块链初创公司也备受瞩目，例如比特币衍生品交易所BitMEX、区块链跨境汇款平台Bitspark、区块链投资公司Kenetic Capital等。 去年2月，香港证监会宣布加入R3国际区块链联盟，测试区块链在证券期货交易记录和结算方面的应用。 今年10月31日，香港金融管理局推出区块链贸易融资科技平台“贸易通”eTradeConnect。 11月14日，由香港科技园培育的至信链金融科技推出首个应用区块链技术和交易系统的实物钻石交易平台EverCarat。

香港有意成为重要的国际区块链中心。 除了主流虚拟货币市场的监管支持和资金便利，区块链技术的发展和应用也需要深厚的市场环境。 根据您的观察，香港在这方面的潜力如何？

张莉：香港目前比较成熟的优势：一是在成熟资本市场的教育下，投资者有健康的投资理念，所以即使未来香港市场升温，投资者也会做出理性的选择，不会盲从。被沙子夹住。

第二，香港是与新加坡、伦敦、纽约齐名的世界四大金融中心之一。 美国的养老基金和中东的石油资本都聚集在这里。 这些海量资金是市场未来牛市的先决条件。

第三，比如香港的金融从业人员、律师、会计师等中介人员，以及香港大学、科技大学等高校的技术人才储备，以及自由来的国际团队随时到香港交流，使香港的未来潜力无限。

07

香港两家大公司正在试行STO

吴德权：第七轮烈文。 继币改、链改等概念之后，STO安全通证的发行成为近期区块链行业的热点话题。 STO是在美国证券交易委员会SEC决定将Token纳入证券监管时形成的。 它曾被认为是数字货币行业的一场灾难。

但在ICO泡沫破灭、行业寻求监管的形势下，STO被视为区块链行业代币融资的救命稻草。 以太坊上已经有STO的技术方案，ERC1410。 但币圈似乎很快平静下来。 STO在大陆环境下可能只是一时的热门话题。 香港还有没有可能？

张莉：香港一批具有国际视野的专家，包括刘伟新教授，大约半年前就开始研究STO。 这群人的共同看法是，ICO创造的空气币迟早要归零。 真正代表未来的是STO，它结合了ICO和IPO的优点，以底层资产和权利为代表。

对此，据我了解，香港的一些大地产商，中国几家在香港上市的大地产商，以及香港的一些知名企业，都已经开始尝试STO。 请耐心等待，很快就有消息了。 STO的核心，我觉得第一是合规，第二是募资。

因此，我对香港STO的态度是，看到它的成功，我感到鼓舞和高兴，但路漫漫其修远兮，要成功并不容易。

吴德权：STO确实是一个折中的合规选择。 是IPO的优化版，ICO的合规版，但大陆基本不用讨论。 因为本质上是一种未经批准的融资行为，所以再看香港。 但合规的法律支持，即使在香港，也不会在一两年内实施吧？

张莉：目前在内地这样的讨论，只是为了交流思想。 香港已经有两家大公司在试点STO，其中一家也与政府有关。

08

别再执着佛门了，该卖的就卖

吴德全：烈文第八轮。 让我们回到当前币圈的困境。 经过莽撞阶段，大家发现，ICO所谓的没有监管过滤、没有商业价值支撑、没有道德约束的共识，不过是币价炒作的共识。 毕竟，博沙游戏是难以为继的。 当信仰没有财富效应支撑时，币圈的寒冬还要持续多久？ 现在的生存逻辑是什么？

张莉：第一，在我们沟通的这一刻，BTC已经创下了13个月的新低。 在这样的情况下，很多创业团队应该不再抱佛脚了，该卖的就卖，省下钱过冬。 对于熬不过今晚的人来说，明天的早晨就没有意义了。

二是拥抱传统金融，不再执着于不完整。 能融资的融资，能合作的合作，该收购的并购。

第三，看你身边的财经媒体，各种公链，各种基金。 活着的人不多。 像烈云这样底子扎实、不浮躁的公司并不多。 因此，选择生活，然后拥有更好的生活。

悲观的事实先不要说太多，不然大家会觉得奇怪。

09

天天帮团队赚盒饭钱，才是真正的信念

吴德全：烈文第九轮。 区块链的热潮是在币圈资本退潮之下。 虽然技术流程还在如火如荼，各种商业落地还在如火如荼的进行中，但确实有一些技术应用项目在落地中不断取得进展。 然而，当区块链从神话回归，信仰也经受考验。

最近，一家从事区块链技术应用的公司总经理向我抱怨。 他深感区块链技术普及难度大，觉得马云推广电商时被当成骗子。 到那一天，这几亿项目投资将如何继续？ 张总，能给大家充一下区块链的信仰吗？

张莉：这个话题既远又近。 首先，我觉得经济基础决定上层建筑，整个行业应该更加务实，多做落实，多看现金流。

这不仅是对投资者和公司的交代，也是对行业，尤其​​是未来国内监管的交代。 让更多的人看到，还是有很多人在扎扎实实地从事着这个行业的落地工作，而一些原本认为区块链行业是一群柏拉图式的技术理想主义者的人转变了观念，甚至成为了志同道合的同志。

从公司运营的角度来看，我过去非常悲观的一个行业就是共享单车。 事实是整个行业都倒闭了。 核心原因是创造的行业价值不多，区块链行业今天也一样，能创造利润的赛道不多。 我觉得我不能像义和团那样天天喊口号，天天吃方便面，说我是通证经济的信徒。

吴德全：刚好大家会觉得，区块链落地，能看到现金流的场景不多。 首先，区块链是一个深度共识的事情，大众的认知会相对钝化； 二、区块链能够解决的痛点，客观来说，目前的区块链技术还存在瓶颈，所以能够解决的痛点和问题并不多。

张莉：所有的工业革命都解决了现实问题，所有的技术革命也都解决了现实问题。 所以，我们要务实地解决问题，而不是天天开会吹牛三点，哈哈。

面子是自己挣来的，问题是各行各业解决的。 信仰不是口号，更多的是信仰是实践。 每天帮自己和团队赚午餐钱，才是真正的信念。

吴德全：谢谢张东分享了这么多有用的想法！ 感谢大家做客猎云财经第三期猎文·创造相对论，聊聊香港和中国区块链行业发展的相关问题。 相信通过刚才张东的回答，大家对香港虚拟货币行业的发展前景和路径，会有一个非常清晰、到位、深入的认识。 希望能帮助大家思考行业发展中的诸多问题。

感谢您参与狩猎对话，我们下期再见！